2026년 기준 IMA 계좌, 지금 투자해도 괜찮을까?
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| 2026년 1월 기준 증권사 IMA 계좌 장단점 분석과 수익률, 원금 보장 여부 정리 |
IMA 계좌는 2025년 말 국내에 처음 도입된 이후, 2026년 들어 본격적으로 투자자들의 관심을 받고 있는 새로운 증권사 종합투자계좌입니다. 이 글에서는 2026년 1월 기준 최신 정보를 바탕으로 IMA 계좌의 구조, 장점과 단점, 수익률과 세금, 그리고 어떤 투자자에게 적합한지까지 차분하게 정리합니다.
📌 핵심 요약 (먼저 보는 결론)
- IMA 계좌는 증권사가 고객 자금을 운용하고 성과에 따라 수익을 지급하는 종합투자계좌
- 만기까지 유지 시 증권사 책임으로 원금 지급을 약정하지만 예금자보호법은 적용되지 않음
- 2025년 12월 한국투자증권이 국내 최초 출시, 2026년 1월 두 번째 상품 출시
- 예금보다 높은 수익 기회를 추구하지만 중도해지·세금·신용 리스크 존재
- 장기 여유자금을 가진 투자자에게 적합
1. IMA 계좌란 무엇인가?
IMA(Integrated Managed Account)는 증권사가 고객의 자금을 모아 기업금융, 회사채, 구조화 금융 등 다양한 자산에 투자하고, 그 운용 성과에 따라 수익을 지급하는 상품입니다.
일반 예금과 달리 수익이 사전에 확정되지 않으며, 예금자보호법의 보호 대상이 아닙니다. 다만 상품 약관에 따라 만기까지 유지할 경우 증권사 책임으로 원금 지급을 약정하는 구조를 갖습니다.
| 구분 | 정기예금 | IMA 계좌 |
|---|---|---|
| 수익 구조 | 고정 금리 | 운용 성과 기반 |
| 원금 보호 | 예금자보호법 적용 | 증권사 신용 기반 약정 |
| 중도해지 | 비교적 자유 | 원금 손실 가능 |
2. 2026년 1월 기준 IMA 계좌 최신 동향
① 국내 첫 IMA 계좌 출시
2025년 12월, 한국투자증권이 국내 최초로 IMA 계좌 상품을 출시했습니다. 초기 모집 단계에서 빠르게 자금이 몰리며 IMA 계좌에 대한 시장의 관심을 확인할 수 있었습니다.
② 2026년 1월 두 번째 상품 등장
2026년 1월에는 두 번째 IMA 상품이 출시되었으며, 2년 이상 만기의 폐쇄형 구조로 운용되고 있습니다.
③ 운영 증권사 확대 흐름
금융당국은 미래에셋증권과 한국투자증권을 초기 IMA 운영 증권사로 지정했으며, 향후 추가 증권사 확대 가능성도 거론되고 있습니다.
3. IMA 계좌의 장점
✔ 예금 대비 높은 수익 기회
IMA 계좌는 기업금융 및 채권 중심 운용으로 예금보다 높은 수익을 목표로 설계되었습니다. 다만 수익률은 사전에 확정되지 않으며 운용 성과에 따라 달라집니다.
✔ 전문가 운용
개인이 직접 접근하기 어려운 자산을 증권사 운용 인력이 대신 관리해 준다는 점은 큰 장점입니다.
✔ 중위험·중수익 대안
주식 투자보다는 안정적이고, 예금보다는 적극적인 수익을 원하는 투자자에게 하나의 선택지가 됩니다.
IMA 계좌 수익률, 실제로 어느 정도 기대할 수 있을까?
IMA 계좌의 가장 큰 관심사는 단연 수익률입니다. 다만 IMA는 정기예금처럼 금리가 확정된 상품이 아니며, 증권사가 운용한 성과에 따라 수익이 결정되는 구조입니다.
2025년 말~2026년 초 출시된 초기 IMA 상품들은 공시상 연 3~4% 수준의 성과 목표를 기준으로 설계되었습니다. 이는 당시 은행 정기예금 금리보다 다소 높은 수준이지만, 주식이나 고위험 투자상품에 비하면 보수적인 편에 해당합니다.
중요한 점은 IMA 계좌가 수익률을 보장하지 않는다는 사실입니다. 운용 성과가 부진할 경우 기대 수익에 못 미칠 수 있으며, 반대로 시장 상황이 우호적일 경우 예금 이상의 성과를 거둘 가능성도 존재합니다.
즉, IMA 계좌는 ‘확정 금리 상품’이 아니라 중위험·중수익을 목표로 한 운용형 금융상품으로 이해하는 것이 정확합니다.
4. IMA 계좌의 단점과 리스크
❌ 예금자보호 미적용
IMA 계좌는 예금자보호법의 적용을 받지 않으며, 증권사 신용 위험에 노출됩니다.
❌ 중도해지 시 손실 가능
대부분의 IMA 상품은 만기형 구조로, 중도해지 시 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
❌ 세금 부담
수익은 금융소득으로 과세되며, 연간 금융소득이 많을 경우 금융소득 종합과세 대상이 될 수 있습니다.
IMA 계좌 세금은 얼마나 나오나? 과세 방식 총정리
IMA 계좌를 고려할 때 반드시 짚고 넘어가야 할 부분이 바로 세금입니다. IMA 계좌에서 발생한 수익은 예금 이자처럼 단순 분리과세가 적용되지 않습니다.
IMA 계좌 수익은 금융소득으로 분류되며, 이자·배당소득과 합산되어 과세됩니다. 연간 금융소득이 2천만 원을 초과할 경우 금융소득 종합과세 대상이 되어 세 부담이 크게 늘어날 수 있습니다.
또한 IMA 계좌는 ISA 계좌와 달리 비과세·세액공제 혜택이 적용되지 않습니다. 따라서 이미 금융소득이 많은 투자자라면 세후 수익률이 기대보다 낮아질 수 있습니다.
결과적으로 IMA 계좌는 세제 혜택을 기대하기보다는, 운용 성과 자체에 초점을 맞춘 상품으로 접근하는 것이 바람직합니다.
IMA 계좌를 고려할 때 반드시 짚고 넘어가야 할 부분이 바로 세금입니다. IMA 계좌에서 발생한 수익은 예금 이자처럼 단순 분리과세가 적용되지 않습니다. 특히 비과세 종합저축 이자와 과세 차이에 대해 이해하면, IMA 계좌 수익의 과세 구조와 다른 금융상품과의 세후 비교가 훨씬 명확해집니다.
5. IMA vs CMA vs ISA 비교
| 구분 | CMA | ISA | IMA |
|---|---|---|---|
| 예금자보호 | X | 부분 적용 | X |
| 수익 기대 | 낮음 | 중간 | 중간~높음 |
| 중도해지 | 자유 | 비교적 자유 | 불리 |
6. 이런 투자자에게 적합합니다
- 2년 이상 사용 계획이 없는 여유 자금 보유자
- 예금보다 높은 수익을 원하지만 주식 변동성은 부담되는 투자자
- 중도해지 없이 만기까지 유지 가능한 경우
자주 묻는 질문 (FAQ)
IMA 계좌 수익률은 어느 정도인가요?
IMA 계좌의 수익률은 증권사의 운용 전략에 따라 다르지만, 일반적으로 연 3~5% 수준이 거론됩니다. 원금 보장이 아닌 투자 상품이므로 시장 상황에 따라 변동성이 존재합니다.
IMA 계좌 세금은 어떻게 부과되나요?
IMA 계좌에서 발생한 수익은 이자소득이 아닌 금융투자소득으로 분류되며, 연간 금융소득 2,000만 원 초과 시 종합과세 대상이 될 수 있습니다.
IMA 계좌는 원금이 보장되나요?
IMA 계좌는 예금자보호 대상이 아니며, 원금 보장이 되지 않습니다. 증권사가 다양한 자산에 투자해 운용하는 구조입니다.
IMA 계좌와 CMA 계좌의 차이는 무엇인가요?
CMA는 단기 자금 운용에 초점이 맞춰진 반면, IMA 계좌는 중장기 자산 운용과 수익률 추구에 목적이 있습니다.
IMA 계좌는 어떤 사람에게 적합한가요?
IMA 계좌는 예금보다 높은 수익을 기대하면서도 직접 투자 부담을 줄이고 싶은 중·장기 투자자에게 적합합니다.
8. 출처 및 참고자료
- 서울경제 – Korea Investment Securities launches first IMA (2025.12)
- The Korea Times – IMA operators designation
- 금융위원회 보도자료 및 증권사 상품 설명서
※ 본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 모든 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
